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단일지수모형(單一指數模型, single index model)

 단일지수모형은 샤프(sharpe)의 시장모형(Market model)이라고도 하는데 이는 마코위츠의 포트폴리오 선택이론(완전공분산모형)의 계산량이 방대하다는 문제점을 해결하기 위하여 n 종목의 개별증권들 사이의 모든 공분산을 고려하는 대신, 어느 특정 개별증권과 시장전체의 움직임을 나타내는 공분산만을 고려한 단순화한 모형이다.

 시장모형의 기본적인 가정은 증권투자수익의 변동이 크게 두가지 부분으로 구성된다는 것이다. 하나는 시장전체의 변동에 연관된 부분이고 다른 하나는 시장 전체와 연관되지 않고 개별기업 특유요인에 의해서 발생되는 부분이라는 것이다.       

자료제공 : 한국예탁결제원

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