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금융용어자료실
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대체비용위험(代替費用危險, replacement cost risk)

 대체비용위험은 장래에 이행의무가 있는 거래의 당사자가 결제일에 이행하지 않을 경우의 위험을 말한다.

이러한 결제불이행은 시장가격이 약정가격 이하로 하락하면 매도자가, 반대 상황일 경우에는 매수자가 부담을 안게 된다. 이와 같은 이유로 결제기간에 따라 불확실성의 정도와 범위가 다르게 나타난다. 거래와 최종적인 이전과의 시간차가 길수록, 해당 증권의 가격변동이 클수록 대체비용위험은 크다.

대체비용위험의 발생은 지급능력이 있는 상대방으로 하여금 헷지를 못하게 하거나 시장의 미결제포지션을 보유케 하고 또는 포지션에 대한 미실현 이익을 얻지 못하게 한다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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