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스왑션(swaption)

 스왑션은 스왑과 옵션의 복합형태로서 계약기간동안 금리가 계약시 약정한 수준에서 벗어날 경우 변동금리를 고정금리로 전환시킬 수 있는 권리를 부여하는 계약을 말한다.

 스왑션의 매입자가 일단 옵션을 행사하게 되면 잔여기간 동안의 금리가 행사가격 수준에서 고정된다.

즉, 옵션을 행사한 후 실제금리가 행사가격을 상회하는 경우 상대방으로부터 그 차액을 지급받고 실제금리가 행사가격을 하회하는 경우에는 상대방에게 그 차액을 지급함으로써 실효금리를 행사가격수준에서 고정시킬 수 있게 된다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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