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금융용어자료실
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스프레드거래(spread trading)

 선물에서는 대상물이 같으면서 결제월이 다르거나 거래되는 시장이 서로 다른 선물계약간 또는 서로 유사한 종류의 선물상품간의 정상적인 가격관계에서 벗어난 상태를 이용하거나 장래의 가격움직임을 예측하여 상대적으로 낮은 가격의 선물을 매입함과 동시에 높은 가격의 선물을 매도함으로써 이익을 얻고자 하는 거래이다.

 옵션에서는 동일한 기본자산을 대상으로 하는 옵션중에서 행사가격 또는 만료일이 서로 다른 동일한 클라스(콜 또는 풋)의 옵션을 각각 같은 단위로 매도 또는 매입하는 전략을 말한다.

즉, 행사가격 또는 만료일이 서로 다른 옵션을 하나는 매입하고 다른 하나는 발행하는 것인데, 이때 두 옵션의 가격차이를 스프레드라고 한다. 스프레드거래는 시장가격의 변화가 예상대로 될 때 이익을 얻는 반면 예상이 빗나갔을 때에는 손실을 한정시키는 전략이다. 옵션의 형태에 따라 콜 스프레드와 풋 스프레드로 구분되고 그 이용방법에 따라 다시 수직스프레드(vertical sperad), 수평스프레드(horizontal spread), 대각스프레드(diagonal spread), 접형스프레드(butterfly spread) 등으로 구분된다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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