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옵션가격결정모형(옵션價格決定模型, option pricing model ; OPM)

 옵션의 가격결정을 설명하는 모형으로서 1973년 블랙(Fisher Black)과 숄즈(Myron Scholes)에 의해서 제시되었다. 이에 의하면 옵션매입과 동시에 주식을 매도하는 경우 무위험의 헷지포지션이 가능하다고 주장하고 있다.

옵션이 거래되어야 할 가격결정에 관한 수학적 산식으로 이 모형에서 옵션가격은 기초주식의 현재주가, 행사가격 만기일까지의 기간, 기초주식수익률의 분산, 시장이자율의 함수로 표시된다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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