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인덱스펀드(index fund)

 인덱스펀드는 부담하는 투자위험에 상응하는 투자수익만을 확보하고자 하는 방어적 투자관리의 한 방법으로서 종합주가지수상에 나타나는 시장전체의 평균수익율 정도만을 얻도록 펀드를 구성하는 것이다.

이를 위해서는 종합주가지수에 편입되는 수많은 종목으로 펀드를 구성해야 하나 이렇게 하면 펀드의 규모도 커야 하고 종목수도 많아지게 되므로 거래비용이나 관리비용이 많이 들게 된다.

따라서 단일지수모형을 이용하여 종목수도 줄이면서 그 포트폴리오의 β가 1이 되도록 하고, 잔차분산이 가능한 최소화되는 포트폴리오를 구성하는 것이다. 따라서 펀드의 분산은 시장포트폴리오의 분산에 접근하고, 펀드의 수익률은 시장포트폴리오의 수익률에 접근함으로써 인덱스펀드의 목적을 달성할 수 있다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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