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통화스왑(通貨스왑, currency swaps)

 두 거래 당사자가 계약일에 약정된 환율에 따라 해당통화를 일정시점에서 상호 교환하는 외환거래이다. 이와 같은 통화스왑은 오늘날 단기적인 환리스크의 헤징수단이라기보다는 주로 중장기적인 환리스크 헤징수단으로 이용되고 있다.

통화스왑은 당초 통화담보부대출(currency collateralized loans), 상호대출(parallel loan  또는 back-to-back loan)형태로 출발하여 장기선물환계약(long-term forward contracts), 직접통화스왑 및 채무스왑형태로 발전하였으며, 특히 채무스왑에는 이종통화표시 고정금리채무간 스왑(cross currency fixed to fixed debt swaps), 이종통화표시 고정금리채무와 변동금리채무간 스왑(cross currency fixed to floating debt swaps), 이종통화표시 변동금리간 스왑(cross currency floating to floating debt swaps), 혼합스왑(cocktail swaps) 등 거래목적에 따라 다양한 방법이 개발 이용되고 있다.

한편, 통화스왑은 중장기적 환리스크의 헤징기능을 수행할 뿐만 아니라 차입비용의 절감과 자금관리의 효율성을 높여주고 새로운 시장에의 접근 수단으로 이용되는 등 다양한 기능을 제공하고 있다.

자료제공 : 한국예탁결제원

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